経済・投資

Snowflakeが30%超急騰した夜、Salesforceは沈黙した。同じ好決算なのに、なぜ明暗が分かれたのか。AI時代に生き残るSaaSは「図書館」と「間違えない事務員」だけ——構造から導く生死の法則と、投資家が陥る確証バイアスの罠。

「安いAIが勝つほど、AIは世界を変えられない」——AI株暴騰の裏側にある構造的矛盾を、ツルハシ屋と鉱夫の力学、五極構造、コストの壁から読み解く。バフェット指標217%、VIX16台。市場の慢心は正しいのか。

AIで最後に儲かるのは誰か。時間軸で整理すると、答えはインフラを建てる側から使う側へ移行する。アドビの堀と限界、Zoomに眠るアンソロピック株、シュレーディンガーという異端児を比較分析。

ブータンのビットコイン売却から見えた、AIデータセンター業界の構造的欠陥。ビットディア、コアウィーブの決算を読み、GPU担保融資の危うさとマグ7だけが生き残る構造を分析してみた。

金融庁が実態把握に乗り出したプライベートクレジットファンド。銀行が貸さない企業に高利で貸し、延命しながら搾り取る。その構造は企業版の多重債務そのものだ。米国の解約ラッシュから日本のLBO急増まで、1.8兆ドル市場の正体を読む。